Сегодня замок сохранился в виде живописных руин и является одной из самых известных достопримечательностей Абхазии. Принц Александр Петрович Ольденбургский, правнук императора Павла I, в конце XIX века задумал превратить Гагру в «русскую Ниццу». Для этого он пригласил архитектора И. К. Люцедарского, который спроектировал дворец в стиле модерн с элементами английской архитектуры. Строительство началось в 1898 году и завершилось к 1902‑му. Замок возвели на склоне горы с видом на Чёрное море. Внутри были мраморные колонны, камины с коваными решётками, персидские ковры, картины и богатые коллекции. Рядом разбили парк с экзотическими растениями, фонтанами и бассейном. Для обеспечения дворца электричеством была построена отдельная гидроэлектростанция на горной реке. После революции 1917 года дворец был национализирован и превращён в санаторий «Чайка» для советской элиты. В 1990‑е годы здание сильно пострадало во время грузино-абхазского конфликта и с тех пор находится в полуразрушенном состоянии. Несмотря на это, замок остаётся популярным туристическим объектом, притягивающим атмосферой «заброшенной роскоши» и панорамными видами на Гагру и море.